نشأة البورصة ومراحل تطورها في السعودية

السوق المالي السعودي واحد من أهم الأسواق التجاري والمعاملات المصرفية أو يعتبر كالبورصة في بلدان أخري، ثم أنه أكبر سوق للأوراق المالية في المملكة العربية السُّعُودية. وقد بلغت الصناعة أعلى نقطة لها بالسعودية في 25 فبراير 2006م، مما عمل على تطور السوق المالي السعودي، حيث بلغ إجمالي عدد النِّقَاط (20.966.58)، ووصلت إلى مستواها الأدنى لها في مارس 2009م، وتسعى هيئة السوق المالية إلى رفع مستوى الاستثمار في الأوراق المالية وتشهد تطورا ملحوظًا في الأعوام القادمة بما يتوافق مع رؤية السعودية 2030، وفي موقع مفاهيم نتعرف على تاريخ نشأة البورصة في السعودية ومراحل تطورها، تابع معنا.

للنشر

واتس اب شارك غرد شارك

جدول المحتويات

• سوق رأس المال في المملكة العربية السُّعُودية
• نشأة السوق المالي بالسعودية
• السوق المالية السُّعُودية
• نشأة البورصة ومراحل تطورها في السعودية
  • تطور الأسواق المالية السُّعُودية
• الأدوات المستخدمة في الاستثمار
• مركز الإيداع

سوق رأس المال في المملكة العربية السُّعُودية

يعتبر سوق رأس المال في المملكة العربية السُّعُودية هو:

• سوق عام، كما يمكن شراء الأوراق المالية وبيعها في أي يوم عمل (المعروف أيضًا باسم البورصات)،
• كما يمكّن للمستثمرين في قطاع الأوراق المالية من شراء أسهم الشركات المدرجة، حيث إن سعر السهم يعتمد على دخل الشركة.
• ويعتقد الجميع أن أداء الشركة أفضل وأن سعر السهم سيرتفع وأن سعر سهم سوق الأسهم سيرتفع لأن الاقتصاد في حالة جيدة وأن العديد من الشركات تقدم أرباحًا للمساهمين كل عام لتزويد المساهمين بالقيمة المضافة.

نشأة السوق المالي بالسعودية

لقد نشأ السوق المالي في المملكة العربية السُّعُودية في:

• الخمسينيات من القرن الماضي، وكان في البداية غير رسمي وبتلك الحالة استمر هذا الوضع حتى الثمانينيات.
• وفي ذلك الوقت وضعت الحكومة بالمملكة العربية السُّعُودية القواعد الأساسية للسوق، وتم إنشاء هيئة السوق المالية في عام 1424 هـ / 2003 م حيث كان لها مهام وصلاحيات الإشراف على تطوير وتنظيم السوق المالي حينها.
• وبالفعل تم إصدار اللوائح وحماية المستثمرين والبورصة السُّعُودية "تداول" حيث إنها هي الكيان الوحيد المرخص له بممارسة تداول الأوراق المالية في المملكة العربية السُّعُودية المملكة العربية السُّعُودية، ولا شك أن ذلك عمل على زيادة حجم الاستثمار السعودي بنسبة كبيرة.

السوق المالية السُّعُودية

يعتبر السوق المالي السعودي هو تحديدا الجهة الوحيدة التي تتميز بعدة سمات وهي:

1. تم اعتماده للعمل كمقر بيع للأوراق المالية في المملكة العربية السُّعُودية، حيث تعتبر تداول أولى القائمة في إدراج وبيع الأسهم برأس مال 1،200،000،000 ريال سعودي، وشركة تداول الاتحاد الدُّوَليّ للأوراق المالية الرسمية والاتحاد الدُّوَليّ للبورصات.
2. في سوق التداول يحتاج المشترون والمحليين إلى التواصل مع المشاركين في السوق لإنشاء محافظ استثمارية، حيث إن هناك محافظ استثمارية للسعوديين والمقيمين في الخليج ومحافظ استثمارية للأجانب غير المقيمين المسموح لهم بالاستثمار بشروط معينة.
3. وتضم "تداول" ما يقرب من 200 شركة مدرجة للتداول ويعتبر مؤشر "TASI" مؤشر السوق الرئيسي لأنه يتتبع أداء الشركات المدرجة تحته خلال فترة التداول.
4. وفي نهاية عام 2017 وقعت ناسداك اتفاقية مع البورصة الأمريكية، حيث أقامت تداول عِلاقة إيجابية مع البورصة الأمريكية.
5. بالإضافة إلى ربط عملتها بالبورصات المجاورة مثل سوق دبي المالي، كما أنها مرت بتأسيس علاقة إيجابية بين العملة والبورصة الأمريكية.

نشأة البورصة ومراحل تطورها في السعودية

• المملكة العربية السُّعُودية عضو نشط في رابطة الدول المصدرة للبترول، التي تؤدّي دورًا مهمًا في صناعة النفط والغاز وتتحكم في مليارات براميل النفط.
• ثم أن تداول هو صرف العملات الوحيد في المملكة العربية السُّعُودية، حيث كان معظم السوق في ذلك الوقت غير مباشر وتم تسجيل 14 شركة فقط.
• ولكن في عام 1984 شكلت الحكومة لجنة وزارية لتأسيس السوق والإشراف عليه، وتم إنشاء السوق المالي السعودي لتشمل التجارة الإسلامية والأسهم والسندات (تسمى الصكوك والصناديق المتداولة في البورصة).
• أما حاليًا فهناك ما يقرب من 200 شركة مدرجة في بورصة تداول، ثم أن مؤشر تداول هو مؤشر سوق الأسهم الرئيسي الذي يراقب أداء جميع الشركات المدرجة في السوق المالية السُّعُودية، ولكن تداول هي بورصة حديثة العهد نسبيًا ولم يتم حتى الآن.
• وحاليًا تم إدخال المشتقات البترولية، في نهاية عام 2017 أبرمت ناسداك اتفاقية تداول لنقل أصول معلومات ما بعد التداول في تداول، وبعد إتمام البيع سيتم فتح البورصة السُّعُودية في السوق وإضافة أنواع جديدة من الأوراق المالية.

تطور الأسواق المالية السُّعُودية

يتكون سوق العملات في المملكة العربية السُّعُودية من خِدْمَات التجارة والمقاصة والتسوية والودائع لأن مؤسسة النقد العربي السعودي هي المسؤولة عن الإشراف على السوق وقد شهد السوق تطور ملحوظ عن طريق:

• تم نقل السلطة إلى هيئة السوق المالية المنشأة حديثًا، التي تعد حاليًا الجهة المنظمة الوحيدة لأسهم المملكة العربية السُّعُودية لسنوات عدّة.
• ولقد تم السماح للمواطنين السعوديين فقط بالاستثمار وتم ذلك في عام 2007، حيث فتحت "تداول" أبوابها لمواطني دول مجلس التعاون الخليجي وفي عام 2008
• كما وافقت هيئة السوق على قاعدة جديدة تسمح للمستثمرين الأجانب غير العرب بالمشاركة في معاملات الأسهم.
• وفي عام 2015 فتحت هيئة الرِّقابة المالية سوق الأسهم السُّعُودية لمؤسسات الاستثمار الأجنبي المؤهلة، وفي عام 2018 اتخذت الهيئة العامة للرقابة المالية السُّعُودية مزيدًا من الإجراءات للسماح للمستثمرين الأجانب بامتلاك ما يصل إلى 49٪ من الأوراق المالية المدرجة.
• كما ستساعد هذه الإجراءات أيضًا على جذب المستثمرين المستثمرون الأجانب من خلال تقديم المزيد من الحوافز لجعلها واحدة من أكثر أسواق رأس المال ديناميكية في المنطقة، وبالتالي يتم ضمان إنها مؤهلة للإدراج في مؤشر الأسواق الناشئة.

الأدوات المستخدمة في الاستثمار

يوفر السوق المالي بالسعودية أو السوق المالية السُّعُودية "تداول" للمستثمرين العديد من الخيارات منها:

الأسهم حسب حجم الاستثمار:

• حيث يمكن لمالكها تخصيص أسهم شركة معينة لمالكين محددين.

المستثمرين القائمين على توزيع الأرباح على المساهمين:

• ويتم تسميتها باسم "الأسهم الموزعة" لنوع واحد من الأسهم، بينما يفضل نوع آخر من المستثمرين الأسهم التي تسمى "أسهم النمو" وستزداد قيمة هذه الأسهم بمرور الوقت.

أما بالنسبة لصناديق الاستثمار:

• تهدف صناديق الاستثمار إلى تزويد المستثمرين بفرص المشاركة الجماعية في أرباح الصناديق التي يديرها متخصصون مقابل رسوم معينة.
• كما تستخدم الشركات والمؤسسات الصكوك والسندات ذات التكلفة المنخفضة نسبيًا وذات العوائد المستقرة اليومية منخفضة المخاطر، وذلك من اجل توفير السيولة المطلوبة.
• إضافةً إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق تتكون من سلة من الأوراق المالية المتداولة في البورصة، مما يسهل على المستثمرين فهم نجاح الصندوق بواسطة الأداء.

صندوق الاستثمار العقاري (REIT):

• المعروف عالميًا باسم REIT، وهو صندوق استثمار عقاري يمكن للمستثمرين استخدامه للتبادل أثناء التداولات مثل تداول الأسهم في البورصة على مدار دورة التداول، والفرق بينها هو أنها تتبع التغييرات في المؤشر.

مركز الإيداع

شركة مركز إيداع الأوراق المالية أو ما يعرف باسم "مركز الإيداع" هي :

• شركة مساهمة مقفلة مملوكة بالكامل من قبل السوق المالية السُّعُودية (تداول).
• ولقد تم إصدار الأمر الملكي رَقَم 424/2/6 (م / 30) "قانون سوق رأس المال" "القانون" الذي يوضح الطبيعة القانونية وأهداف ومسؤوليات السوق ومركز حفظ الأوراق المالية.
• حيث إن السوق المالي بدولة السُّعُودية هو المصدر الرسمي لجميع المعلومات المتعلقة بالمعاملات المنفذة في الأوراق المالية المتداولة في السوق.
• كما إنها عضو منتسب في المنظمة الدولية لمؤسسات الأسواق المالية (IOSCO) وعضو في الاتحاد العالمي للبورصات.